寛政年間（1789?1800年）の記録によると、「四岳の湯谷温泉」とあり、湯治場として賑わっていたとのことです。

昭和30年頃から湯治以外の利用が盛んになり、昭和34年に国民保養温泉地に指定されました。

現在、山陽方面 から多くの人達が訪れ、登山・ハイキング・研修・保養・世界遺産「石見銀山」観光などの基地となっています。

西暦百十年、日本武尊の東征に従った吉備多賀由により発見されたという伝説が残る蔵王温泉。矢の毒を癒すために入浴したところ、たちどころに傷は全快したといいいます。

その発見者の名から多賀由温泉と呼ばれ、高湯温泉と改め、さらに蔵王温泉と名を変え発展してきました。

721年に各地を行脚していた遊行僧「行基」が、仏法僧の鳴き声に誘われて深い森の斜面を降り立ち、広瀬川の川底に湧く湯を発見し、これを仏の導きとしてその効能と湯浴みの仕方を広く人々に教えたとされます。

歴史に名高い、源氏の木曾義仲や源頼朝も、この沢渡のいで湯で疲れを癒したと言われ、縄文のころから湯の沸く場所だったと伝えられています。

沢渡の湯は、無色透明の硫酸塩泉で肌ざわりが軟らかく、入り心地のなめらかさは元祖美肌の湯とたたえられ「一浴　玉の肌」といわれるようになりました。草津温泉の酸性泉に対して、やわらかな肌感の泉質であり、近くには温泉病院もあります。